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安信证券:知识产权证券化实现零突破 后知识产权市场迎加速崛起元年

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  • 2019-02-15
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简介        ■事件:2018年12月14日,在国家知识产权局、证监会等部门的指导下,我国首只知识产权证券化标准化产品

        ■事件:2018年12月14日,在国家知识产权局、证监会等部门的指导下,我国首只知识产权证券化标准化产品“第一创业-文科租赁一期资产支持专项计划”在深交所成功获批,标志着我国知识产权证券化实现由“0”到“1”的突破。(新华社)■实现知识产权未来收益作为基础资产零突破,总规模7.33亿:“第一创业-文科租赁一期资产支持专项计划”(下称“文科一期ABS”)以北京市文化科技融资租赁股份有限公司(下称“文化科技租赁”)为原始权益人,是以共计51项发明专利、实用新型专利、著作权等知识产权为底层资产,以这些知识产权未来经营现金流为偿债基础形成的应收债权为基础资产的“知识产权融资租赁”业务,涉及艺术表演、影视制作发行、信息技术、数字出版等文化创意领域的多个细分行业,总规模达7.33亿元。此前,文科租赁还发布了文科租赁一/二/三期,但都是以无形资产作为租赁物所发行的租赁ABS,而本次“文科一期ABS”则是直接将知识产权许可使用费作为基础资产发行ABS的案例,实现了零突破。(新华社)■有效评估+严格风控,第三方+外部增信背书产品质量:保障“文科一期ABS”价值的有效评估和严格的风险控制,文化科技租赁以120人的专业团队形成较为成熟的评估和风控体系,并经过独立第三方资产评估机构的专业评估和严格论证,此外还引入了母公司北京文投集团作为差额支付承诺人,通过外部增信有效提升“文科一期ABS”的信用等级和抗风险能力。据北文投董事长周茂非介绍,此次“文科一期ABS”所募集的资金,将全部用于投放新的知识产权融资租赁项目,由此形成资金闭环,进一步放大业务规模。■国外知识产权ABS始于1997年,市场整体趋于成熟:知识产权证券化通常定义为发起机构(通常为创新型企业)将其拥有的知识产权或其衍生债权(如授权的权利金),移转到特设载体,再由此特设载体以该等资产作担保,经过重新包装、信用评价等,以及信用增强后发行在市场上可流通的证券,借以为发起机构进行融资的金融操作。1997年的音乐版权的资产证券化产品“鲍伊债券”是知识产权证券化发展的开创之举;而后梦工厂用14部影片作为基础资产,发行ABS进行筹资;2003年,日本迈出了专利证券化第一步,推出Scalar专利权证券化产品。目前,国外的知识产权证券化市场趋于成熟,基础资产设计领域已非常广泛(电子游戏、休闲娱乐)等领域。(百度百科)

    

    (责任编辑: HN888)

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